文章來源:Wind資訊
每年6月,MSCI就像皇帝納妃子一般啟動全球海選,而近幾年呼聲很高的A股頻頻落選,讓我A面子上實在有些掛不住。自去年愿望落空后,中國股市經(jīng)歷了將近一年的起伏,隨著6月的再度臨近,各界對于今年A股納入MSCI的預(yù)期又再度被點燃。
最近MSCI更是動作頻頻,比如下面這兩條新聞:
很多人看不懂了,不是說MSCI指數(shù)還沒有納入A股嗎?那為什么調(diào)整時又納入了滬深市場里的股票?
實際上,MSCI對中國市場一直“愛的深沉”。官網(wǎng)顯示,有240個指數(shù)在跟蹤中國市場。其中MSCI重要的中國指數(shù)高達(dá)19只,卻僅有9只包含A股:
為什么“沖擊MSCI”那么重要?
關(guān)鍵是其背后有大量的ETF指數(shù)基金被動跟蹤——這都是錢啊!
1)MSCI全球機構(gòu)客戶約7500名,包括大型養(yǎng)老基金,對沖基金,資產(chǎn)管理公司,投資銀行,商業(yè)銀行等。
2)據(jù)MSCI估計,在北美及亞洲,超過90%的機構(gòu)性國際股本資產(chǎn)以MSCI指數(shù)為標(biāo)的。
3)目前全球以MSCI指數(shù)為標(biāo)的的資產(chǎn)規(guī)模超過9萬億美元,共計有1.5萬億美元的資金以MSCI新興市場指數(shù)為基準(zhǔn)。
4)據(jù)彭博,目前直接跟蹤MSCI中國指數(shù)的指數(shù)和公募基金有49只,規(guī)模合計超過140億美元。
我們要進(jìn)入MSCI指數(shù)體系,說白了也是看中MSCI背后的銀子。加入MSCI這條捷徑,我們就不需要一個個基金公司去談引入資金,搞定MSCI,就搞定MSCI背后客戶數(shù)以萬億計的美金。
雖然在A股這么大的體量下,MSCI的資金量會掀起多大的風(fēng)浪不太確定,但真金白銀的確是實打?qū)嵦嵴?span>A股最有效的武器。數(shù)以億計的資金加入A股,國際資本流入逐年增加。
這,難道不是客官們的福音嗎?
這不,2017年6月馬上也要到來了,A股再度面臨MSCI的考驗,而這次大家又是熱情高漲。
3月22日,MSCI提出一項有關(guān)將中國A股納入全球指數(shù)的縮小化方案。將股票數(shù)量從448只減少到169只,減幅達(dá)62%。新方案建議只納入可以通過滬港通和深港通買賣的大盤股,計劃將A股在MSCI中國指數(shù)的建議權(quán)重從3.7%降至1.7%,在MSCI新興市場指數(shù)中的權(quán)重從1%降至0.5%。
申萬宏源認(rèn)為,新的方案將將深港通和滬港通機制作為框架基礎(chǔ),不同于以往方案主要基于QFII和RQFII機制??尚行愿鼜?。體現(xiàn)出MSCI將A股納入指數(shù)范圍的積極態(tài)度。
中金也認(rèn)為,MSCI基于互聯(lián)互通機制的納A新框架將不受QFII月度贖回規(guī)模不得超過境內(nèi)資產(chǎn)20%的規(guī)定限制,消除了納入A股的又一制度障礙,納入可能性明顯提升。中金還指出,如果此次能夠納入,短期資金流入規(guī)模約97億美元;外資在A股參與率較低,長期資金流入或顯著高于短期預(yù)估。
MSCI去年6月宣布暫時不會將A股納入旗下指數(shù),但當(dāng)時亦表示,若A股準(zhǔn)入狀況在今年6月年度評估前有明顯進(jìn)展,不排除會納入A股。