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量化級掌柜

體育B下折恰逢指數(shù)大跌,怎樣抄底才能賺到錢?

2017-05-23

體育B150308)終是沒能抗住體育板塊暴跌、大盤陰跌的壓力,于昨日觸發(fā)了下折。今日是其下折確認(rèn)日,明日,體育B150308)、體育A150307)將停牌一天,于周四1030復(fù)牌,屆時才走完下折流程。

 

市場跌跌不休,分級B排隊下折。而比下折更可怕的是,停牌前一天冒險且盲目抄底的行為。今日中證體育指數(shù)暴跌3.23%,擁有5倍杠桿的體育B竟沒有跌停,僅跌至7%就戛然而止。暴增的成交量背后,樂開花的是所幸以較高價逃出的持有人,而貿(mào)然接盤、盲目抄底的客官們接下來可能將面臨以下風(fēng)險:


 

? 以較高價接盤、下折后只能以合理價賣出的價格回落風(fēng)險。截至今日收盤,體育B的整體溢價率已經(jīng)達(dá)到2.19%。

根據(jù)分級黃金公式??

分級A價格*占比+分級B價格*占比=1+整體溢價率)*母基金凈值

 

可得出,在體育A價格不發(fā)生較大波動的情況下,體育B今日收盤的合理價格應(yīng)為0.215元,而以今日收盤價0.242元接盤的客官,或?qū)⒚媾R11%的價格回落風(fēng)險。

 

? 中證體育指數(shù)繼續(xù)下跌的風(fēng)險。但所幸的是,明日體育B的價格杠桿倍數(shù)將回歸2倍,相對于當(dāng)下5+的價格杠桿,所承擔(dān)的風(fēng)險略有減小。

 

那么,對于今日抄底體育B150308)的客官,究竟在何種情況下有反超賺錢的可能呢?答案是,中證體育指數(shù)的暴漲。級掌柜統(tǒng)計了近兩日中證體育指數(shù)上漲不同幅度下,今日抄底體育B客官們的收益情況。

 

表:中證體育指數(shù)明后兩日漲幅對應(yīng)分級B收益

體育1.png

數(shù)據(jù)來源:Wind資訊 分級掌柜

(備注:以上估算假設(shè)體育A回歸合理價格、分級基金整體溢價率歸為0

 

體育雖折,但待到風(fēng)起之時,體育B必定亦會享受其上漲紅利。當(dāng)下市場顯然仍在等待明確信號,這種陰跌不止的態(tài)勢不知何時能休。

 

在心累的日子里,何以解憂?還有定投。

 

分級掌柜之前亦多次提過,在這種市場下跌、但底部價值已現(xiàn)的市場環(huán)境中,基金定投是最適合不過的投資大法:

①在指數(shù)下跌時基金平均單位成本不斷下降,市場震蕩筑底為定投的客觀進(jìn)一步降低平均成本;

②而在指數(shù)開始反彈后,基金單位凈值在未回復(fù)至首次定投凈值時,基金便可實現(xiàn)盈利。這種市場環(huán)境充分發(fā)揮了基金定投分批建倉的優(yōu)勢,在市場回升時便能快速獲利。

 

少了擇時環(huán)節(jié),擇基能力就備受考驗。級掌柜以為,對于這種需要長期投資的定投大法,當(dāng)然要選前景好、增長動力足的朝陽產(chǎn)業(yè),比如今天刷爆屏的Alpha Go打敗世界排名第一的柯潔九段,便能看出人工智能已經(jīng)走在大發(fā)展的道路上。

 

在此背景下,客官們可定投工業(yè)4161031捕捉這一紅利,得長期收益。

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