“買(mǎi)基金真的能賺錢(qián)嗎？為什么基金賺錢(qián)基民不賺錢(qián)？買(mǎi)到頂流基金經(jīng)理管理的基金是不是收益會(huì)更好？買(mǎi)基金賺錢(qián)的都做到了哪些事？”
面對(duì)投資者的困惑，景順長(zhǎng)城基金、富國(guó)基金、交銀施羅德基金三家金?；鸸芾砉韭?lián)合起來(lái)，攜手中國(guó)證券報(bào)開(kāi)展了一次客戶真實(shí)盈利數(shù)據(jù)的研究。統(tǒng)計(jì)了分析三家公司成立一年以上的129只主動(dòng)權(quán)益類基金，持有上述基金的4682萬(wàn)客戶共計(jì)5.65億筆交易記錄形成《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》（下稱報(bào)告），今天正式發(fā)布啦。
報(bào)告全文2.6萬(wàn)余字，干貨滿滿，富二精選亮點(diǎn)內(nèi)容展示給大家，感興趣的客官歡迎點(diǎn)擊下方“閱讀原文”查看完整版報(bào)告。
一、 買(mǎi)基金真的賺錢(qián)嗎？
總體來(lái)看，賺錢(qián)的比虧錢(qián)的多，但是截至2020年底與2021年一季度末，盈利情況差異較大。
收益率分布上，61.73%的客戶盈虧集中在±10%之間，只有11.17%的客戶獲得了30%以上的收益，能夠獲得翻倍以上收益的客戶僅占比2.32%。同時(shí)，虧損超過(guò)30%的客戶也僅占1.01%。也就是說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)基金獲得較大幅度盈利和虧損的比例均不高。
二、什么樣的人買(mǎi)基金更賺錢(qián)？
報(bào)告對(duì)不同群體的基金投資盈利情況進(jìn)行了對(duì)比分析，結(jié)果顯示盈利情況女性好于男性、老年人好于年輕人、機(jī)構(gòu)好于個(gè)人。
具體來(lái)看，截至2021年3月31日，女性投資者中盈利人數(shù)占比超過(guò)50%，男性投資者盈利人數(shù)占比為49.79%，女性投資者平均收益率則高出男性1.57個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，女性在投資上顯得更舍得投入，平均投入26711元，比男性高出1500元。
與性別維度相比，年齡維度體現(xiàn)出的差異更加顯著一些。截至2021年一季度末，盈利人數(shù)占比、平均收益率與年齡段呈正相關(guān)，30歲以下投資者平均收益率不到3%，盈利人數(shù)占比不到50%；而60歲以上投資者平均收益率達(dá)到19.05%，盈利人數(shù)占比達(dá)到60.42%。
在機(jī)構(gòu)與個(gè)人的對(duì)比方面，整體來(lái)說(shuō)機(jī)構(gòu)客戶的盈利結(jié)果勝過(guò)個(gè)人客戶?？梢钥吹?，機(jī)構(gòu)客戶的盈利戶數(shù)占比高出個(gè)人客戶近5個(gè)百分點(diǎn)，平均收益率則超越個(gè)人客戶2.35個(gè)百分點(diǎn)。
在女性與男性、不同年齡段、機(jī)構(gòu)與個(gè)人的盈利情況對(duì)比中，盈利情況占優(yōu)的一方有一個(gè)共同點(diǎn)，那就是普遍更低的交易頻率。
三、基金的哪些因素影響盈利情況？
報(bào)告統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，基金的波動(dòng)率、最大回撤與基民的收益率之前并無(wú)顯著的線性關(guān)系，但是波動(dòng)與回撤卻會(huì)影響基民持倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)。
購(gòu)買(mǎi)“明星基金”的客戶盈利情況更好，但是提升的幅度低于對(duì)于“明星基金”的預(yù)期。
封閉期對(duì)盈利體驗(yàn)有正向影響。
四、買(mǎi)基操作指南請(qǐng)收好
通過(guò)分析，報(bào)告指出客戶投資基金最終所能獲得的投資收益，主要受到兩方面的影響，一是投資者無(wú)法控制的基金經(jīng)理投資水平等客觀因素，另一方面是投資者的主觀行為因素。
即使投資者已經(jīng)從眾多的基金中，選到好的基金、好的基金經(jīng)理，這也不能代表基民最終能獲得滿意的投資收益。實(shí)際上，影響基民是否賺錢(qián)的另一個(gè)重要因素，即基民的投資行為，而這個(gè)因素常常被我們所忽略。
A股的波動(dòng)性相對(duì)較高，這也讓基金投資中的擇時(shí)操作更顯艱難。報(bào)告統(tǒng)計(jì)景順長(zhǎng)城旗下，成立至少5年以上的主動(dòng)權(quán)益類非封閉、非定期開(kāi)放基金的數(shù)據(jù)，通過(guò)比較過(guò)去5年的客戶年度平均收益率與對(duì)應(yīng)區(qū)間的基金凈值增長(zhǎng)率，觀察由于客戶的行為，對(duì)實(shí)際收益帶來(lái)的影響。
結(jié)果顯示，過(guò)去五年基民的投資行為給收益帶來(lái)的損耗率接近-60%。具體來(lái)看，過(guò)去5年，客戶由于投資行為將最終的投資收益拉低了11.62%，且在大部分的年份中都是負(fù)影響，相比基金經(jīng)理過(guò)去5年為這些基金創(chuàng)造的平均年度凈值增長(zhǎng)率19.57%，客戶投資行為的損耗率接近-60%。絕大部分的客戶在投資基金中的行為并沒(méi)有創(chuàng)造更好的收益，反而是拉低了最終的收益水平。
總結(jié)大量數(shù)據(jù)后，報(bào)告歸納出正面及負(fù)面行為清單以供投資者參考。
雖然正負(fù)面投資行為清單頗為清晰，但是實(shí)踐起來(lái)也是知易行難。特別是A股市場(chǎng)波動(dòng)較大，投資者所面臨的的困難非常多。報(bào)告也指出，如何提升投資者的盈利體驗(yàn)是基金行業(yè)長(zhǎng)期思考的話題，對(duì)于基金公司和基金銷售機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、銷售、投資管理、投后服務(wù)等多個(gè)環(huán)節(jié)，也有很多具體的工作要做。這些環(huán)節(jié)的改進(jìn)，也有助于投資者建立良好的投資行為，規(guī)避負(fù)面投資行為。
注：以上數(shù)據(jù)及內(nèi)容來(lái)源《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報(bào)告》。報(bào)告內(nèi)容僅供參考，報(bào)告中提及的具體基金均僅做數(shù)據(jù)分析或舉例使用，不代表任何具體的投資建議，基金投資需謹(jǐn)慎。
尊敬的投資者：
投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。公開(kāi)募集證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“基金”）是一種長(zhǎng)期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來(lái)的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)?；鸩煌阢y行儲(chǔ)蓄等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，當(dāng)您購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品時(shí)，既可能按持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來(lái)的損失。
您在做出投資決策之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，充分認(rèn)識(shí)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。
根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，景順長(zhǎng)城基金管理有限公司做出如下風(fēng)險(xiǎn)揭示：
一、依據(jù)投資對(duì)象的不同,基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、基金中基金、商品基金等不同類型，您投資不同類型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔(dān)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，基金的收益預(yù)期越高，您承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大。
二、基金在投資運(yùn)作過(guò)程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，既包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)是開(kāi)放式基金所特有的一種風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)單個(gè)開(kāi)放日基金的凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的一定比例（開(kāi)放式基金為百分之十，定期開(kāi)放基金為百分之二十，中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的特殊產(chǎn)品除外）時(shí)，您將可能無(wú)法及時(shí)贖回申請(qǐng)的全部基金份額，或您贖回的款項(xiàng)可能延緩支付。
三、您應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式，但并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
四、特殊類型產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示：
1. 如果您購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品為養(yǎng)老目標(biāo)基金，產(chǎn)品“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產(chǎn)品不保本，可能發(fā)生虧損。請(qǐng)您仔細(xì)閱讀專門(mén)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，確認(rèn)了解產(chǎn)品特征。
2. 如果您購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品為貨幣市場(chǎng)基金，購(gòu)買(mǎi)貨幣市場(chǎng)基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機(jī)構(gòu)，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。
3. 如果您購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品為避險(xiǎn)策略基金,避險(xiǎn)策略基金引入保障機(jī)制并不必然確保您投資本金的安全,基金份額持有人在極端情況下仍然存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。
4. 如果您購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品投資于境外證券，除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市場(chǎng)投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)。
5. 如果您購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品以定期開(kāi)放方式運(yùn)作或者基金合同約定了基金份額最短持有期限，在封閉期或者最短持有期限內(nèi)，您將面臨因不能贖回或賣(mài)出基金份額而出現(xiàn)的流動(dòng)性約束。
五、景順長(zhǎng)城基金管理有限公司承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。景順長(zhǎng)城基金管理有限公司提醒您基金投資的“買(mǎi)者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由您自行負(fù)擔(dān)?；鸸芾砣?、基金托管人、基金銷售機(jī)構(gòu)及相關(guān)機(jī)構(gòu)不對(duì)基金投資收益做出任何承諾或保證。
六、本基金管理人依照有關(guān)法律法規(guī)及約定申請(qǐng)募集旗下基金，并經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）許可注冊(cè)。相關(guān)基金的基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要已通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金電子披露網(wǎng)站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人網(wǎng)站www.igwfmc.com進(jìn)行了公開(kāi)披露。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。
投資人應(yīng)當(dāng)通過(guò)景順長(zhǎng)城基金管理有限公司或具有基金代銷業(yè)務(wù)資格的其它機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)和贖回基金，具體代銷機(jī)構(gòu)名單詳見(jiàn)各基金《招募說(shuō)明書(shū)》以及相關(guān)公告。
投資人進(jìn)行投資時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格遵守反洗錢(qián)相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，切實(shí)履行反洗錢(qián)義務(wù)。
