回顧2011年二季度，宏觀調(diào)控政策繼續(xù)收緊，市場關(guān)注焦點(diǎn)主要集中在逐漸升高的通貨膨脹率以及未來經(jīng)濟(jì)增長的不確定性，歐美主權(quán)債務(wù)危機(jī)使得外圍經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性有所增加。整個(gè)二季度市場表現(xiàn)疲軟，震蕩下行，相對而言，估值較安全的大盤藍(lán)籌和價(jià)值股下跌幅度較少。在收益表現(xiàn)上，滬深300指數(shù)收益為-5.56%，中證100指數(shù)跑贏中證500指數(shù)。
在投資管理上，我們堅(jiān)持采取量化策略進(jìn)行指數(shù)增強(qiáng)和風(fēng)險(xiǎn)管理，量化增強(qiáng)策略獲得了較好的表現(xiàn)，報(bào)告期內(nèi)，本基金的超額收益為4.31%，周勝率為84%。本基金在報(bào)告期內(nèi)遇到多次申購贖回，在一定程度上增加了本基金的交易成本。
展望2011年三季度，宏觀政策面臨進(jìn)一步收緊的可能性，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然存在著一定的下行壓力，歐美主權(quán)債務(wù)危機(jī)可能引發(fā)新的國際金融風(fēng)險(xiǎn)。但鑒于目前市場點(diǎn)位已經(jīng)體現(xiàn)了對下半年經(jīng)濟(jì)悲觀的預(yù)期，市場繼續(xù)下行的空間有限，部分低估值大盤藍(lán)籌股已經(jīng)具有了相當(dāng)?shù)陌踩呺H。綜合來看，三季度市場可能繼續(xù)延續(xù)區(qū)間震蕩走勢。
在投資管理上，我們將繼續(xù)發(fā)揮量化團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢，以獲取更好的業(yè)績回報(bào)投資者。
