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量化級(jí)掌柜

原創(chuàng) 暴跌之后,分級(jí)B難道不是更好的定投工具?

2016-05-06

自從大盤進(jìn)入上躥下跳、紅綠切換頻繁自如的狀態(tài)后,為了降低風(fēng)險(xiǎn),很多客官就把目光集中到定投身上。因?yàn)槎ㄍ渡衿髂:硕唐谑袌?chǎng)漲跌對(duì)收益的影響,并且能在市場(chǎng)下跌時(shí)累積更多便宜的籌碼,不斷平滑并降低成本,待市場(chǎng)反彈爆發(fā)之際,以期獲取更誘人的收益。


據(jù)級(jí)掌柜研究總結(jié),多數(shù)定投大牛認(rèn)為并不是所有基都能成為優(yōu)質(zhì)定投基,定投選基最好要符合以下幾個(gè)特征:
1. 彈性高、波動(dòng)大,能通過(guò)定投有效降低成本,撿到更多便宜貨;
2. 低門檻、交易費(fèi)用低。定投畢竟是個(gè)細(xì)水長(zhǎng)流、長(zhǎng)期小額投入的活;
3. 最好是被動(dòng)管理的指數(shù)型基金,因?yàn)樗鼈児芾碣M(fèi)用較低且倉(cāng)位較高、持倉(cāng)透明。歷史數(shù)據(jù)表明,指數(shù)基金的長(zhǎng)期收益超過(guò)了絕大多數(shù)主動(dòng)式管理基金。


So,綜合上述條件,級(jí)掌柜發(fā)現(xiàn),分級(jí)B難道不是較好的定投基?

1.自帶杠桿的分級(jí)B本身就是波動(dòng)大的代表,如果您選擇的是類似新能車、工業(yè)4等彈性較高的品種,相關(guān)分級(jí)B更能一基網(wǎng)羅彈性高和波動(dòng)大。特別是在今日暴跌之后,多數(shù)分級(jí)B價(jià)格又相當(dāng)于變相打了折。 


表:近期工業(yè)4B、創(chuàng)業(yè)板B、新能車B漲跌


數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊     截止日期:2016-5-6


2.當(dāng)下投資分級(jí)B沒(méi)有任何門檻,并且其交易費(fèi)用與股票交易費(fèi)一致,低于其他指數(shù)基金;

3.分級(jí)B就是被動(dòng)管理的指數(shù)型基金,一般情況下,股票倉(cāng)位在90%以上。


一切看起來(lái)都很美妙,但等等,還有一點(diǎn)Bug——下折。


客官們都知道,定投之所以能在市場(chǎng)反彈時(shí)快速?gòu)浹a(bǔ)虧損并取得高收益,主要由于下跌時(shí)我們積攢了大量的便宜籌碼。但下折恰恰大幅縮減了客官們手中的籌碼。因此,下折機(jī)制或許是阻礙客官們定投分級(jí)B的最大原因。
為詳細(xì)說(shuō)明下折對(duì)定投分級(jí)B的影響,級(jí)掌柜專門做一個(gè)情景分析:假設(shè)我們從滬指3000點(diǎn)時(shí)開(kāi)始幅度定投相關(guān)分級(jí)B,待指數(shù)下跌至2000點(diǎn)再反彈回3000點(diǎn)時(shí),經(jīng)歷下折和沒(méi)有經(jīng)歷下折的分級(jí)B損益情況分別如何。

結(jié)果表明,經(jīng)歷下折的分級(jí)B在市場(chǎng)反彈50%后的定投收益率僅為8.34%,而未經(jīng)歷下折分級(jí)B的收益率卻高達(dá)90% !赤裸裸的差距??!


表:經(jīng)歷下折分級(jí)B收益分析表


數(shù)據(jù)來(lái)源:分級(jí)掌柜


表:未經(jīng)歷下折分級(jí)B收益分析表


數(shù)據(jù)來(lái)源:分級(jí)掌柜

(備注:分級(jí)B凈值每下跌20%就定投1000元)


所以,分級(jí)B可以定投(最好是幅度定投),但一定要避免下折的影響。那么當(dāng)前時(shí)刻,對(duì)于有下折機(jī)制和沒(méi)有下折機(jī)制的分級(jí)B應(yīng)當(dāng)采取怎樣的策略呢?級(jí)掌柜下次將詳細(xì)說(shuō)到《利用杠桿變動(dòng),幅度定投分級(jí)B,效果簡(jiǎn)直棒棒噠》。




級(jí)掌柜有話說(shuō):只談干貨,不談風(fēng)月。



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