量化級掌柜

原創(chuàng) 這幾日，什么東西天天漲？

2016-05-16

雖說最近市場以跌為主，不少客官也總哭著抱怨這樣的日子何時是頭，但不得不說，級掌柜上周推薦的新能源車已經(jīng)連續(xù)大漲三日，超越其他板塊數(shù)個百分點、連連告捷取勝。

表：新能車板塊與申萬一級行業(yè)近期漲幅排行

數(shù)據(jù)來源:Wind資訊日期：2016.5.12—2016.5.16

這樣熟悉的上漲方式不禁讓級掌柜想到了前段時間的食品飲料還有醉人的白酒，那時的大盤天天被飄然欲仙的淳淳香味籠罩、那時的我們每天都渴望在“喝酒吃飯”行情中自醉三分，而當(dāng)下，酒和飯已被新能源車火速轉(zhuǎn)動的小馬達取代，猛踩油門過后已迎來下一個時代。

這樣的板塊輪動，級掌柜發(fā)覺，好像內(nèi)含規(guī)律吧！新能車和食品飲料白酒不都是級掌柜5月初推薦過的“業(yè)績”板塊么?。c擊“閱讀原文”查看詳細信息）此外，級掌柜以為這種板塊輪動方式很大程度上與當(dāng)下市場環(huán)境有關(guān)。

消息頻頻和大量的數(shù)據(jù)，都指向一個問題

上周A股市場人氣雖弱，但消息卻一個比一個勁爆。先有“權(quán)威人士”的權(quán)威訪談，表明中國經(jīng)濟運行是L型走勢、宏觀政策轉(zhuǎn)向調(diào)結(jié)構(gòu)和供給側(cè)改革等等；繼而是監(jiān)管層嚴(yán)審跨界虛擬產(chǎn)業(yè)并購的傳聞；最后周末放出多項宏觀數(shù)據(jù)，近乎澆滅了客官們對經(jīng)濟復(fù)蘇的幻想。

而這一切仿佛都意味著政策原有的寬松度將有所收緊，客官們的風(fēng)險偏好也因此有所回落。

未來仍面臨考驗

在權(quán)威人士發(fā)表講話后，很多著名研究員都認(rèn)為“調(diào)結(jié)構(gòu)”和“穩(wěn)增長”的小船重心在往“調(diào)結(jié)構(gòu)”上偏移，這短期于股市而言，或意味著陣痛，但中長期一定是向好的；另外，據(jù)海通證券首席策略分析師所說：今年低評級債券大量到期，三季度可能會達到頂峰，我們還要警惕違約事件對資金面、投資者風(fēng)險偏好的沖擊。

當(dāng)然，客官們也毋需過度悲觀，之前市場的快速調(diào)整已經(jīng)釋放了部分風(fēng)險，站在2800點的當(dāng)下，大盤下行的空間也有限。

聚焦基本面，業(yè)績?yōu)橥?/span>

這樣的環(huán)境很可能醞釀的是上下震蕩的市場，在這種市場上若想取得超額收益，我們或需要看業(yè)績并盯準(zhǔn)基本面。就如最近輪番取勝的食品飲料和新能車，一個是一季度報表明景氣度回升、銷量和收入接近12年巔峰；一個是全市場稀缺的高景氣行業(yè)，催化劑明確、基本面有支撐，個個都稱的上“業(yè)績?yōu)橥酢钡陌鍓K。

但也正如食品飲料最近的領(lǐng)跌，級掌柜以為，在當(dāng)下這種打一槍換一個地方的市場上，長期持有或追高新能車B也需要注意風(fēng)險。但無疑的是，這類板塊的長期表現(xiàn)大概率較為強勢。

因此級掌柜建議，客官們可長期持有相關(guān)母基，在風(fēng)來之際拆分后賣A留B享受杠桿收益，降低風(fēng)險的同時提升收益。

此外，此類“業(yè)績?yōu)橥酢钡陌鍓K還有：

表：相關(guān)流動性較好分級基金一覽

數(shù)據(jù)來源：集思錄截止日期：2016-5-16

級掌柜有話說：只談干貨，不談風(fēng)月。

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