進(jìn)入2016年，在多重利好催化下，市場對國企改革的預(yù)期破冰升溫。先是1月中旬召開的中央企業(yè)、地方國資委負(fù)責(zé)人會議強(qiáng)勢表態(tài)；后有1月下旬密集召開的各省市兩會紛紛聚焦國企改革；再者央企“十項(xiàng)試點(diǎn)”改革試點(diǎn)工作逐步展開。
全國兩會召開在即，國企改革或?qū)⒃俅纬蔀闊衢T議題。那么，在供給側(cè)改革的背景下，大力推進(jìn)國企改革到底意欲何為？本輪國企改革又有著怎樣的“新意”？
國改預(yù)期一度降至冰點(diǎn)
2015年上半年，受南北車合并催化，國企改革成為當(dāng)時(shí)最受追捧的主題之一。2015年9月13日，國企改革頂層設(shè)計(jì)方案《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》正式出臺。
在頂層設(shè)計(jì)之后，相繼推出了一攬子方案，但國企改革始終雷聲大雨點(diǎn)小。中國企業(yè)研究院執(zhí)行院長李錦指出由于方案缺乏針對性和可行性，國企改革并沒有實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。
受此影響，市場對2016年國企改革的預(yù)期顯著下降，國企改革指數(shù)的一路調(diào)整就是最好的證明。
供給側(cè)改革推動(dòng)國企改革新春破冰
供給側(cè)改革下，決策層去產(chǎn)能的決心前所未有，中央經(jīng)濟(jì)工作會議將去產(chǎn)能列為供給側(cè)改革五大任務(wù)之首；新年首月，李克強(qiáng)總理指出，要以壯士斷腕的精神化解產(chǎn)能過剩；同時(shí)，國資委明確表示力爭用3年左右時(shí)間清理“僵尸企業(yè)”，這標(biāo)志著2016年將是重組與清退產(chǎn)能年。
業(yè)內(nèi)人士指出，國企改革和供給側(cè)改革是相輔相成、相互促進(jìn)的。實(shí)際上，產(chǎn)能過剩、“僵尸企業(yè)”這兩個(gè)問題與國企密切相關(guān)。雖然民企也存在這兩個(gè)問題，但可以通過市場機(jī)制有效化解，而國企處理起來則困難重重。
由于超過一半的國有企業(yè)處于產(chǎn)能過剩領(lǐng)域，如果不推進(jìn)國企改革，去產(chǎn)能和清理“僵尸企業(yè)”就難有突破性進(jìn)展和根本性變化。國企改革要為供給側(cè)改革和整個(gè)十三五規(guī)劃提供動(dòng)力，提供改革紅利。
2016年新年伊始，中央和地方攜手發(fā)力，國企改革破冰在即。
國企改革走向“二重奏”
國企改革頂層設(shè)計(jì)出臺后，國務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見》，明確要在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工七大領(lǐng)域開展試點(diǎn)示范工作。壟斷企業(yè)的開放預(yù)計(jì)將會有新進(jìn)展。
在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，會議指出，“十三五”時(shí)期推進(jìn)國企國資改革發(fā)展，要以推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革為重點(diǎn)。國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整具體將以清退和重組為手段，圍繞去產(chǎn)能、處置僵尸企業(yè)等方面展開。
會議透露，2016年將加大集團(tuán)層面的兼并重組，推動(dòng)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。也會推動(dòng)專業(yè)化重組，以行業(yè)龍頭為依托，通過股權(quán)合作、資產(chǎn)置換、無償劃撥等方式，進(jìn)一步強(qiáng)化同質(zhì)化業(yè)務(wù)整合和細(xì)分行業(yè)整合。
同時(shí)，國資委負(fù)責(zé)人表示國有企業(yè)要大力實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，目前中央企業(yè)牽頭國家及地方技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟141個(gè)，52家中央企業(yè)發(fā)起和參與創(chuàng)新基金179支，募集資金超過5000億元
投資方向
兩會召開在即，客官們可以提前逢低布局國企改革（161026）。作為當(dāng)前市場上規(guī)模最大的國企改革類分級基金，國企改革（161026）緊密跟蹤指數(shù)、曾創(chuàng)下的連續(xù)上漲和規(guī)模神話仍令人稱道。若國企改革指數(shù)再次奮起，國企改革（161025）也勢必會乘風(fēng)而上，屆時(shí)客官們再將其拆分成國企改A（150209）和國企改B（150210），賣出國企改A（150209）享受分級B的杠桿收益。
