2014年4月成立，經(jīng)歷過2次上折和2次股災(zāi)的富國軍工于2016年1月28日觸發(fā)下折。
這里，級掌柜知道，目前手里持有富國軍工母基金的客官或許想了解這些事：
下折是怎么回事？
首先聲明，下折是指數(shù)分級基金特有的條款設(shè)計(jì)，如果不是在證券二級市場購買的，就不會(huì)影響到你的資產(chǎn)。
向下折算觸發(fā)條件：當(dāng)軍工B的場外基金凈值下跌至0.25或以下的時(shí)候，觸發(fā)不定期份額折算下折。1月28日軍工B凈值0.225。
折算對象：軍工A（150181）、軍工B（150182）、軍工母基金（161024）
折算基準(zhǔn)日：1月29日
折算規(guī)則：根據(jù)折算基準(zhǔn)日的基金凈值進(jìn)行折算，三者凈值歸1，份額相應(yīng)調(diào)整，折算當(dāng)下凈值資產(chǎn)不變。
對富國軍工母基金（161024）的影響：
1對持有人操作的影響
根據(jù)最新公告：1月29日（今日）至2月1日（下周一）母基金暫停申購、贖回、定投、轉(zhuǎn)換、跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管、拆分、合并等所有業(yè)務(wù)，2月2日起恢復(fù)。如果這兩天若恰有客戶進(jìn)行軍工母基金的定投業(yè)務(wù)，大概率會(huì)先扣除客戶款項(xiàng)，待交易確認(rèn)失敗后給客戶退款。
2對持有人凈值與份額的影響
折算時(shí)，需根據(jù)1月29日的實(shí)際基金凈值進(jìn)行折算，母基金凈值歸1，份額相應(yīng)調(diào)整，折算當(dāng)下凈值資產(chǎn)不變。
所以，持有軍工母基金的客戶在折算基準(zhǔn)日當(dāng)晚看到的基金凈值披露為1元，份額會(huì)根據(jù)折算比例相應(yīng)減少。
但是，由于富國軍工是深圳中登的基金，客戶至少在T+2個(gè)工作日才可以看到實(shí)際的份額。也就是說，下周一客戶看到的持有份額是不準(zhǔn)確的，包括客戶的市值也是虛高的。
在2月2日（下周二）客戶可以看到減少后的實(shí)際份額以及市值。
3對持有人市值的影響
持有母基金的客戶不會(huì)因?yàn)檎鬯愣o其帶來額外的虧損和盈利，折算當(dāng)下凈值資產(chǎn)不變。
但是有客戶會(huì)擔(dān)心，折算份額減少了，就是給他們帶來了損失。 因?yàn)榉蓊~少了，資產(chǎn)會(huì)隨著份額的減少而上漲較慢。其實(shí)這個(gè)是一個(gè)誤區(qū)：折算當(dāng)下是不會(huì)影響客戶收益的，比如凈值從0.5折算成1，那么客戶原來持有1000份就變成了500份。假設(shè)未來指數(shù)漲10%，如果不折算，凈值是從0.5漲到0.55，客戶持有1000份母基金能賺50元；折算后經(jīng)歷10%的上漲，母基金凈值會(huì)從1元漲到1.1元，客戶持有500份母基金同樣賺50元。
（另：折算比例的公告一般于T+2個(gè)工作日進(jìn)行披露，可在富國官網(wǎng)進(jìn)行查看。）
最后，分級掌柜想說：軍工主題仍是2016年的重要看點(diǎn)。年初至今，國防軍工指數(shù)雖下跌31%，但仍跑贏大部分中信行業(yè)指數(shù)，成為較為抗跌的標(biāo)的指數(shù)之一。當(dāng)前隨著軍改的加速推進(jìn)、武器裝備迎來升級換代，軍費(fèi)開支提升空間巨大，資產(chǎn)證券化水平將進(jìn)一步提高。再加上動(dòng)蕩的世界環(huán)境，軍工主題仍值得期待！
